近日，证监会向证券公司通报了2025年分类评价结果 ，全行业参评公司共107家（母子公司合并评价）
，其中评价结果为A类的公司53家，B类公司43家 ，C类公司11家
，A类公司中，AA级公司14家 。近年来证券公司各类别的数量总体保持稳定 ，A、B 、C类公司数量占比分别约为50%
、40%、10%，AA级公司在A类公司中占比约25%
。

　　据介绍
，相关部门下一步将重点做好2025年证券公司分类评价工作的解读，通过编发监管动态 、专题培训等多种方式 ，引导行业准确理解监管导向和重点要求
，提升评价标准的透明度
、导向性和公平性，充分发挥好分类评价“指挥棒 ”的机制作用。

　　要点速览

　　引导证券公司发挥好自身功能 ，维护市场稳定健康运行
，服务中长期资金入市

　　促进证券公司提高专业能力、提升服务实体经济质效

　　突出严监严管，坚持严而有度 、严而有效

　　分类评价指标体系主要分为四个部分

　　证券公司分类评价每年进行一次 ，评价期为上一年度5月1日至本年度4月30日
，按照证券公司自评、证监局初审
、证监会复核的程序进行 。分类评价结果主要供证监会及其派出机构、证券行业自律组织 、证监会授权的单位使用，证券公司不得将分类评价结果用于广告
、宣传、营销等商业目的
。

　　自2007年启动以来 ，分类评价制度已经成为证券公司监管的基础性制度安排之一
，是传递监管导向 、发挥监管“指挥棒
”作用的重要途径，在有效实施审慎监管
、提高监管效能 ，引导证券公司强化合规风控、服务实体经济等方面发挥了重要作用。

　　今年8月，证监会修订发布《证券公司分类评价规定》
，进一步完善分类评价制度体系，突出了促进证券公司功能发挥 、引导证券公司聚焦高质量发展
、鼓励中小机构差异化发展特色化经营等鲜明导向 。据了解 ，本年度的证券公司分类评价以修订后的《规定》为依据
，平稳落实了各项新规定和新指标。

　　分类评价指标体系主要分为四个部分：一是持续合规状况，根据证券公司被采取监管措施或行政处罚等情况 ，予以相应扣分
。二是业务发展状况
，根据主要业务收入、净资产收益率等经营性指标的行业排名情况，予以相应加分。三是风险管理能力 ，《规定》设置了资本充足 、治理和合规
、风险管理、信息技术 、客户权益保护、信息披露共6大类47项具体指标
，存在问题的予以相应扣分 。四是专项工作情况，根据证券业协会等开展的行业文化建设
、履行社会责任、参与资本市场重大改革 、落实“五篇大文章”等专项评价结果 ，以及证券公司落实专项监管工作的情况
，予以相应加分或扣分
。

　　监管“指挥棒 ”突出三大新方向

　　今年分类评价工作，贯彻落实党的二十届三中全会
、中央金融工作会议精神和资本市场“1+N
”系列文件要求 ，聚焦防风险强监管促进高质量发展主线，重点突出了以下原则导向。

　　引导证券公司发挥好自身功能
，维护市场稳定健康运行，服务中长期资金入市 。一是增设互换便利相关工作专项指标 ，对积极参与的证券公司予以加分
，新增证券公司自营投资权益类资产的业务发展加分指标，此外还延续了上市证券公司积极回购股份、现金分红等专项指标
。二是新增权益类基金销售 、基金投顾业务发展
、权益类资管产品发展等业务发展加分指标 ，鼓励证券公司在引入中长期资金、服务居民财富管理等领域加力发展 、特色化经营。

　　促进证券公司提高专业能力
、提升服务实体经济质效 。一是落实“并购六条”要求
，加大对并购重组能力指标的加分力度，延续投行执业质量评价、新股发行定价能力专项加分 ，引导证券公司加强投行专业能力建设
，发挥好直接融资“服务商 ”和资本市场“看门人”作用
。二是落实做好金融“五篇大文章
”部署，将证券业协会组织开展的证券公司做好金融“五篇大文章”评价结果纳入证券公司分类评价中 ，督促证券公司加强组织管理和资源投入
，因地制宜落实好“五篇大文章 ”的战略布局。此外，还延续了行业文化建设 、履行社会责任等专项评价 ，引导行业践行“五要五不
”的中国特色金融文化；延续了参与北交所市场改革
、支持民企融资等专项加分，引导行业为民营企业和中小企业提供优质金融服务 。

　　突出严监严管
，坚持严而有度、严而有效
。一是注重合规风控为本，坚持严监管 、零容忍原则 ，将证券公司、分支机构
、各类境内外子公司、董监高和主要业务人员等各类主体
，以及行政处罚 、立案调查
、监管措施、自律措施等各类情形全面纳入评价范畴，传递强化全面合规风控的鲜明信号。二是注重整体实质判断 ，对合规风控能力较弱 、潜在一定风险的公司
，充分运用《风险管理能力评价指标与标准》等评价规则，应扣尽扣 ，准确反映其合规风控整体情况 。三是突出廉洁从业监管
，延续廉洁从业内部控制专项指标，对行贿受贿等廉洁问题从严扣分 ，同时持续加强从业人员监管
，对违规入股
、违规买卖股票、违规代客理财等问题予以扣分，督促公司健全人员管理机制。四是加强统筹 ，避免同一事项重复扣分，并鼓励自查自纠
，对“主动发现 、主动处理
、有效整改”的情形，按规定减轻或免于扣分
。

（文章来源：中国证券报）