7月10日，市场午后冲高回落 ，三大指数小幅上涨
，沪指重回3500点上方
。截至收盘，沪指涨0.48% ，深成指涨0.47%
，创业板指涨0.22%。

　　板块方面，硅能源、房地产 、稀土永磁
、多元金融等板块涨幅居前 ，PCB、消费电子 、游戏
、军工等板块跌幅居前 。

　　个股涨多跌少
，全市场超2900只个股上涨
。沪深两市全天成交额1.49万亿元，较上个交易日缩量110亿。

　　今天 ，银行股再度大涨
，“市值一哥
”工商银行收涨2.93%，录得近期最大单日涨幅 。工农中建四大行均创历史新高
。

　　不仅银行 ，大金融（多元金融、保险 、证券）几乎全线走强，午后房地产板块也发起助攻。受此影响
，沪指午后冲高至3526.59点，最终收于3509.68点 。

　　虽然回落了一些 ，但确实时隔9个月
，首次收盘站上了3500点
。

　　与此同时，科技线日内偏弱 ，也导致创业板指和科创50表现一般。

　　此消彼长之下
，昨日我们推送中提到的“斗不过工行”的股民，暂时又多了一批 。

　　但这有什么不妥吗？其实没有
。

　　银行股再度发力

　　与昨天有什么不同？

　　先说结论：今日银行板块的上涨 ，与昨天最大不同在于
，其他指数没有出现明显背道而驰的情况。

　　从上图可以看出，主要宽基指数的分时走势 ，整体与银行板块起伏一致；而昨天上午
，银行“强拉 ”指数之时，中小盘股还有一定的背离 。

　　目前主流观点认为 ，银行股就是这波指数走强的“发动机
”“压舱石”。

　　今天市场上多数板块选择与银行股共振，以及午后微盘股指数走V翻红
，都是“分歧转一致 ”的体现
。

　　甚至马后炮地说，上周五开始的这轮“3500点攻坚战
” ，经过本周前3天的反复“冲高→回踩”后
，今天得到了确认——“指数走牛 ”的趋势愈发明晰。

　　关于银行股的上涨逻辑，近期推送中已反复提及 ，本文不再赘述 。

　　另外值得注意的是
，有分析指出，从上涨结构看 ，券商股的上涨可能还是更多与虚拟币（稳定币）有关
。

　　从事件来看
，香港特别行政区《稳定币条例》将于2025年8月1日正式生效，届时香港金融管理局（金管局）将启动牌照申请受理程序。目前 ，金管局正就条例实施的具体指引开展市场咨询
，争取尽快完成相关制度建设 。

　　长城证券认为，7月后国内外大事将迎来密集交织期 ，宏大叙事或是决定市场可能进一步走强的关键因素
。短期来看，包括国泰君安国际获得稳定币相关牌照
，引发市场广泛关注。市场成交量近期有所回升，或对证券板块定价吸引力提升 。就交易节奏而言 ，市场可能要阶段性聚焦内部问题
，具体或要看包括7月份高层会议定调，以及预期中的重磅会议和重大事件
。

　　还有哪些板块值得关注？

　　金融之外 ，今天还有一个板块对指数走强的贡献颇大
，那就是午后显著异动的房地产。

　　日K线显示，地产板块本周也持续走强 ，今天迎来一个高潮 。

　　据此前媒体报道
，本周一，主力资金大幅撤离电子板块 ，净流出规模超过44亿元
。也是从当天开始
，房地产板块得到资金青睐。

　　消息面上，住房城乡建设部调研组近日赴广东
、浙江两省调研 。调研组要求 ，要多管齐下稳定预期、激活需求 、优化供给
、化解风险，更大力度推动房地产市场止跌回稳。

　　中银证券表示
，针对二季度数据情况，7月的政治局会议表态或将更加积极 ，带动板块在7月中旬出现一波政策博弈的行情机会
。后续政策端进一步发力的概率也明显提升
，预计下半年各地方政府将全力推动已出台政策落地见效，更大力度推动房地产市场止跌回稳 ，例如旧改房票安置力度、城市更新相关金融支持政策 、进一步落实专项债收储等。

　　下跌一侧
，今天科技线中的算力产业链迎来较大调整，但在大盘强势表现下 ，午后跌幅收窄
，总体而言仍运行在趋势线上 。

　　隔夜美股英伟达一度涨逾2%，市值突破4万亿美元 ，成为首家市值达成4万亿美元里程碑的公司
。

　　眼下
，机构依旧看好算力的旺盛需求。民生证券表示，算力的长期需求 ，不仅在于云厂商的Token（最小可处理单元）数增长，ROI（投资回报率）闭环等
，主权AI、大模型训练加速以及B端客户私有云的部署，均拉动算力的强劲需求 。继续看好ASIC+英伟达产业链的投资逻辑 ，后续重点关注优质龙头的中报业绩表现
，以及产品
、客户突破
。