2025年全年核准煤电装机规模
，有望成为“十四五”期间的次低点，并实现连续两年下降
。

　　近期 ，由绿色和平与上海国际问题研究院联合发布的《迈向“十五五 ”：中国电力低碳转型新常态与新机遇》报告（下称《报告》）
，作出上述预测。

　　“十四五
”期间，在中国用电需求高增长、新能源跃升式发展等背景下 ，一方面
，煤电由电量型电源逐步向调节型电源转变 。另一方面，在经济增长拉动和短期保供压力等多重因素下 ，煤电建设出现“回潮”趋势
。

　　据《报告》统计
，截至2025年三季度，“十四五 ”期间全国累计核准煤电装机约3.35亿千瓦 ，是“十三五
”的两倍多。

　　据全球能源监测组织(GEM)数据
，与2020年相比，2025年上半年仅吉林省煤电装机下降 ，全国其余省份均保持增长或持平 。内蒙古 、新疆
、山西、陕西与江西，在“十四五”期间的装机增幅均超过20%；广西与湖南的增幅超过40%
，居全国前列
。

　　部分省份在“十四五 ”期间的煤电建设政策也出现变化。例如，四川在2022年的电力发展规划中曾表示 ，“十四五
”期间不再新核准建设煤电
，但其于2023年印发的《“十四五”能源发展规划中期调整》，删除了不再核准煤电的承诺 ，转而表示增强煤电的顶峰兜底能力 。

　　这与其2022年发生的限电事件有关
。当年8月中下旬
，受极端高温干旱天气影响，四川出现电力缺口 ，不得不对工业用户进行限电
，并波及了部分居民用电。

　　总体看，“十四五 ”期间 ，中国煤电核准态势发生了显著转变 。

　　其中
，2022-2023年的煤电核准装机量达21018.7万千瓦
。高速增长的原因是，短时尖峰电力短缺 ，需要煤电的保供。之后，煤电核准逐步过渡至“高位回落
”的冷却阶段 。

　　2024年
，国内核准煤电装机6399.2万千瓦，2025年前三季度 ，全国累计核准煤电装机4177.1万千瓦。

　　《报告》指出
，若延续当前节奏，核电核准规模有望实现连续两年下降
。“十四五”后半段可能成为煤电核准由扩张转向收缩的结构性拐点。

图片来源：《迈向“十五五 ”：中国电力低碳转型新常态与新机遇》报告

　　此外 ，2025年前三季度煤电核准结构出现关键性转变 。

　　非热电联产类煤电项目的核准数量
，从2022–2023年高峰期的40–50个，回落至2024年的23个 ，并进一步降至2025年前三季度的16个
，呈现系统性下降态势
。

　　非热电联产类煤电项目是指仅用于发电 、不承担供热功能的煤电机组。这类项目的能源利用效率不及热电联产项目 。

　　去年以来，全国煤电核准容量的重心明显向西部省份转移
。西部省份煤电核准占全国总核准量的占比 ，在2025年前三季度突破50%。

　　西部煤电新增核准项目
，主要聚焦于煤炭与风光资源复合优势突出的区域，这主要是为了和风光资源形成互补 。

　　2024-2025年前三季度 ，新疆
、内蒙古和甘肃的核准量分别是1165万千瓦、1064万千瓦和1002万千瓦，分别位列全国核准容量前三
。

　　《报告》还提出
，“十四五”期间密集核准的新一轮煤电项目，如果陆续投产 ，可能带来更多的结构性冗余
，加大能源转型难度。

　　根据对2024-2025三季度获核准的39个非热电联产煤电项目的梳理，“保障电力供应 、填补缺口
”仍是最主要的项目建设目的 ，项目数量占比超过70%；“灵活性煤电” 位列其后
，在超40%的项目中被列为建设目的 。

　　其中，收集到的26个项目计划年利用小时数据显示 ，仅有3个项目低于4500小时
，平均计划值超过4800小时，近半数项目超过5000小时
。

　　《报告》称 ，这一偏高的计划水平
，结合项目核准文件中普遍的“ 保供 ”表述，表明项目方对煤电机组在未来电力系统中继续承担基荷电源
、维持高利用小时数的预期 ，尚未完全转变。

　　由于受技术限制，煤电机组最小出力通常维持在20%-30%
，若“十五五
”期间继续大量新建煤电机组，其最小出力水平将抬升电力系统的整体最低负荷 ，进而制约系统对新能源的消纳能力 。

　　今年9月
，绿色和平、华北电力大学(保定)与上海国际问题研究院联合发布的《迈向“十五五”：煤电何去何从——转型路径与多元机制研究》亦指出，中国煤电发电量即将达峰并随后进入下降通道。随着可再生能源装机比重持续提升与系统调节能力不断增强 ，煤电机组的平均运行小时数将呈长期下行趋势
。

　　因此
，建议地方和央国企等项目投资方，充分论证新建煤电机组在利用率持续下行的预期下 ，可能带来的资产搁浅和经济性风险。