沪指突破3700点关口，续刷近四年新高 。盘面上 ，数字哨兵、玻璃玻纤 、电子身份证
、保险、数字货币 、跨境支付
、房地产开发、旅游酒店等板块涨幅居前
。

　　机构观点

　　中信证券：美光裁撤中国区嵌入式团队
，看好国内模组厂发展机会

　　中信证券指出，美光中国区启动裁员 ，主要涉及嵌入式团队
，同时全球范围内停止未来移动NAND开发，这有望加快国内存储解决方案厂商在国内嵌入式及移动NAND市场获取份额；叠加行业景气提升 ，看好厂商短期利润释放及长期成长空间。

　　中金：非银金融机构的新增存款有可能更多流向了股票市场

　　中金公司点评7月金融数据：金融投资活跃或是非银存款大幅多增的重要支撑因素 。7月一个突出的特点是新增非银机构存款较多，7月新增非银机构存款达到2.14万亿元
，同比多增1.39万亿元
。这已经不是今年第一次出现非银金融机构存款大幅多增的情况，今年4月新增非银金融机构存款也创下过去10年的最高纪录。这或反映出在存款利率下降的大背景下 ，私人部门的金融投资愈加活跃 。考虑到7月国债收益率上升 、利率债价格下降
，固定收益资产的相对吸引力偏弱，非银金融机构的新增存款有可能更多流向了股票市场。

　　银河证券：建议仍聚焦人工智能主赛道 ，重点把握三条主线

　　银河证券研报认为
，建议仍聚焦人工智能主赛道，重点把握三条主线：1、硬核底座：国产算力底座
、高端芯片、基座大模型等自主可控环节核心标的；2.出海龙头：海外算力基础设施建设 、海外产品及AI Agent订阅模式有望打开增量收入型企业；3.场景货币化能力预期兑现的AI+应用龙头公司：重点跟踪AI+办公
、AI+金融、智能网联车三条高付费场景龙头公司 ，以及关注AI+医疗龙头
。

　　天风证券：近年来氨纶需求增速快
，当前价格运行相对底部区间

　　天风证券研报认为，我国氨纶供应高度集中 ，当前价格运行相对底部区间。行业平均处于亏损状态
，盈利位于历史底部区间；新增产能延期或减投，淘汰产能或持续增加 。近年来氨纶需求增速快 ，下游渗透率持续提升；2005年，我国氨纶表观消费量为12.1万吨
，到2024年消费规模增长至102.7万吨，2005—2024年需求量CAGR达到11.9%
。“反内卷 ”背景下 ，重点关注位于成本曲线左侧的上市公司。

　　国金证券：中国创新药处于创新成果兑现初期
，肿瘤领域继续关注两大方向

　　国金证券发文称，中国创新药正在崛起 ，处于创新成果兑现初期；后续独立开发成功与发生BD授权交易出大单品的机会依然较大 。肿瘤领域
，继续关注两大方向：①看ADC(抗体偶联药物)的多维度迭代，靶点 、抗体结构与毒素组合的创新：②看免疫疗法的分子构件的组合变换与空间结构的创新 ，将会有ICI
、TAA、细胞因子以及TME相关趋化因子的崭新组合实现突破
。我们关注下一重磅单品可能诞生的TCE（T细胞衔接器） 、其他双抗/多抗
、创新ADC等细分赛道及其临床领先企业。

　　开源证券：AIDC产业链景气度持续提升

　　开源证券指出
，海外AIDC投资加速与国内算力供给改善形成双重催化，产业链景气度持续提升 ，具备更强技术能力、供应能力及同步响应能力的企业有望脱颖而出 。