大盘重返3800点
。

　　9月5日
，A股市场早盘震荡，午后全线走高。截至收盘 ，沪指上涨1.24%
，重返3800点，最新报3812.51点；深证成指上涨3.89% ，创业板指上涨6.55% 。

　　全市场共4855股上涨
，仅473股下跌
。今日市场成交23483.59亿元，较昨日缩量约2335亿元。

　　盘面上 ，锂电池
、固态电池板块掀起涨停潮
，天华新能、先导智能 、厦钨新能
、华盛锂电、杭可科技等20余股先后涨停 。

　　光伏 、储能板块冲高，锦浪科技
、德业股份、通润装备 、利元亨等股涨停
。下跌方面 ，银行
、乳业、保险等少数板块逆市下跌。

　　华安证券认为
，支撑本轮趋势性上涨行情的核心驱动力并未发生根本性转变，即决策层对资本市场的重视程度空前提高 ，微观流动性持续流入趋势仍在 、潜在空间仍大，市场热点依旧层出不穷 。近日市场的剧烈波动和9月4日大幅调整主要是特殊时间点的交易性扰动
，并未改变市场上涨趋势的根基
。

　　光储龙头股价创新高

　　9月5日，阳光电源大涨16.67% ，最新报135.34元/股
，总市值2805.88亿元；该股盘中一度冲至137.66元/股，创下历史新高。

　　近期 ，工信部
、市场监管总局发布《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》 。其中提出
，破除“内卷式
”竞争中实现光伏等领域高质量发展，依法治理光伏等产品低价竞争
。引导地方有序布局光伏、锂电池产业 ，指导地方梳理产能情况。实施光伏组件 、锂电池产品质量管理
，深入落实《光伏制造行业规范条件》等文件，强化与投资、金融
、安全等政策联动 ，推动行业技术进步 。

　　2025年上半年
，阳光电源实现营收435.33亿元，同比增长40.34%；归母净利润77.35亿元 ，同比增长55.97%。公司近期在投资者活动中表示，上半年主要盈利贡献来自于光伏逆变器、储能业务和新能源投资开发
。公司2024年光伏逆变器可融资性排名全球第一
，储能系统和PCS全球可融资性排名双项第一。

　　银河证券表示，公司作为光储龙头 ，深化全球化产能及销售布局
，持续推出电力电子产品，盈利能力有望维持高位 。

　　东吴证券指出 ，公司把握AIDC快速发展机遇
，依托电力电子技术优势，设立相关事业部开展AIDC电源业务 ，争取明年推出产品
，有望打造第三增长曲线
。

　　这些光伏设备股上半年盈利规模均逾1亿元

　　开源证券指出，2025年二季度 ，光伏主产业链各环节仍普遍亏损。电池组件部分企业经营环比改善
，但整体仍未摆脱亏损 。硅料 、硅片环节持续深度亏损，各家企业净利率均超-10%
。辅材环节盈利表现优于主链 ，多数企业实现不亏或微利。光伏反内卷高层支持
、方向明晰，已取得阶段性进展
，随着需求侧价格传导机制逐步畅通，以及供给侧硅料收储计划稳步推进 ，行业供需结构有望迎来实质性改善 。

　　证券时报·数据宝梳理了2025年上半年净利润规模超过1亿元的光伏设备股
，共计20只
。阳光电源、捷佳伟创 、德业股份
、横店东磁净利润在10亿元以上，依次为77.35亿元、18.3亿元 、15.22亿元
、10.2亿元 ，且同比均实现较大幅度增长。

　　捷佳伟创2025年上半年公司实现营收83.72亿元
，同比增长26.41%；归母净利润18.3亿元，同比增长49.26% 。东吴证券指出 ，上半年
，公司在光伏设备方面实现TOPCon、HJT 、钙钛矿及钙钛矿叠层路线全覆盖，同时拓展半导体
、锂电领域 ，逐步完善专用设备平台化布局
。维持“增持”评级。

　　从净利润变动看
，微导纳米实现翻倍增长，同比增幅高达348.95%；锦浪科技、横店东磁 、阳光电源随后 ，净利润增速超过50%，依次为70.96%、58.94%
、55.97% 。

　　微导纳米上半年实现营收10.5亿元
，同比增长33.4%，其中光伏设备收入8.04亿元 ，同比增长31.5%
，占比76.5%；归母净利润1.92亿元，同比增长348.9%。业绩增长主要系光伏与半导体设备工艺覆盖度提升 ，客户验收设备数量增长
，在手订单逐步转化
。

　　上半年，微导纳米通过持续在TOPCon、XBC 、钙钛矿等技术路线方面的创新与开发 ，积极推动项目交付和验收的同时
，严格控制经营风险，不断优化成本 ，在市场波动与技术迭代中实现韧性增长。