界面新闻记者 | 何柳颖

界面新闻编辑 | 王姝

9家A股上市股份行一季报“出炉
”。

数据显示，过半股份行营业收入以及归母净利润出现同比下滑 。从收入构成看 ，多家股份行利息净收入出现同比增长
，非息收入中，银行投资收益表现分化
。

2025年 ，“净息差”保卫战仍是商业银行的头等大事。A股市场上
，已有4家股份行净息差值低于市场利率定价自律机制提出的1.8%警戒线，包括浙商银行、中信银行 、华夏银行
、民生银行 。

股份行营收、利润大多下滑

一季报数据显示 ，9家股份行中
，7家营业收入出现同比下滑
。

有2家股份行下滑幅度超过了10% ，包括华夏银行（600015.SH）今年一季度营收181.94亿元，同比大降17.73%；平安银行（000001.SZ）今年一季度营收337.09亿元
，同比下滑13.05%。

营收出现同比下滑的股份行还有浙商银行（601916.SH） 、光大银行（601818.SH）
、中信银行（601998.SH）、兴业银行（601166.SH）以及招商银行（600036.SH） 。

仅民生银行（600016.SH） 、浦发银行（600016.SH）营收实现了同比增长，民生银行一季度营收368.13亿元 ，同比上升7.41%；浦发银行一季度营收459.22亿元
，同比上升1.31%
。

归母净利润方面，华夏银行
、平安银行、民生银行 、兴业银行
、招商银行均出现同比下滑。其中华夏银行今年一季度归母净利润为50.63亿元 ，排名靠后
，且较去年同期下降了14.04% 。

中信银行、浦发银行归母净利润分别为195.09亿元 、175.98亿元，实现了1.66%、1.02%的同比增长；光大银行
、浙商银行（601916.SH）归母净利润分别为124.64亿元、59.49亿元 ，实现了0.31 、0.61%的小幅增长
。

若从绝对值看
，招商银行的营收以及利润规模均坐拥榜首。拆解来看，招商银行在今年一季度实现净利息收入529.96亿元 ，同比增长1.92%；实现非利息净收入307.55亿元
，同比下降10.64% 。

利息净收入方面，多家股份行都在今年一季度实现了同比增长。除了上述招商银行之外 ，还有民生银行
、中信银行、浙商银行 、兴业银行
、浦发银行
。

非息收入方面，有升有降。具体来看
，浙商银行的手续费及佣金净收入下降最明显，今年一季度净收入为12.94亿元 ，同比降幅达到13.15%；华夏银行的手续费及佣金净收入增长最明显
，今年一季度净收入为16.65亿元，同比涨幅达到11.45% 。

去年受益于债市走强 ，多家银行投资收入实现了明显上涨
。比如招商银行2024年投资收益298.80亿元
，同比增长34.74%。

迈入一季度，银行投资收益表现分化 。比如光大银行实现了72.13亿元的投资收益 ，同比大涨302.96%；而浦发银行投资收入为82.39亿元
，同比减少35.54%
。

光大银行在财报中强调，将持续加强宏观形势和政策研判 ，强化对债券组合的前瞻性、灵活性管理
，做优做强主营投资业务，激发金融市场交易活力 ，促进金融市场投资交易业务提质增效。

净息差仍承压

银行净息差依然承压 。

目前有7家A股上市股份行公布了净息差数据，其中有4家股份行净息差值低于市场利率定价自律机制提出的1.8%警戒线
，包括浙商银行 、中信银行
、华夏银行、民生银行，今年一季度净息差分别为1.76% 、1.65%
、1.57%、1.41%
。

另外 ，招商银行净息差为1.91% 、平安银行净息差为1.83%、兴业银行为1.80%。

同比来看 ，仅民生银行的净息差有所修复
，较去年一季度的1.38%上升了0.03个百分点；环比而言，只有民生银行
、浙商银行的净息差较去年底有所回升 ，其余均出现下滑 。

平安银行下降幅度较为明显
，该行在财报中表示，2025年一季度 ，集团净息差1.83%
，较去年同期下降18个基点，主要受市场利率下行、优化业务结构等因素影响
。

根据融360数字科技研究院发布的数据 ，2025年3月，3年期 、5年期的中长期限平均存款利率均下滑
，延续下跌趋势，其中5年期平均存款利率大幅下降2.5BP ，但中短期平均存款利率略有回升。

近来市场再现银行“降息潮 ”
，融360数字科技研究院研究员艾亚文认为，储户存储长期存款的意愿强烈 ，不少银行再度下调中长期存款利率
，银行通过降低长期存款利率，规避未来利率下行周期中的高息负债锁定风险 。

艾亚文表示 ，预期未来市场利率将持续下降
，如果发放高利率长期存款将导致净息差收窄。当然，资产端收益压缩也在倒逼银行对负债端定价进行调整 ，优化负债结构
，应对存款定期化带来的成本上升问题
。

市场正在密切关注“降准降息
”何时落地。在4月28日举行的国新办举行新闻发布会上，中国人民银行副行长邹澜表示 ，人民银行将加紧实施更加积极有为的宏观政策，用好用足适度宽松的货币政策
，根据国内外经济形势和金融市场运行情况，适时降准降息 ，保持流动性充裕 。

“银行今年的净息差压力较去年小一些
，但仍比较明显
。”长城证券首席经济学家汪毅向界面新闻记者表示。

不良率多数持平

不良率方面，招商银行保持业内优秀水平 ，今年一季度的不良贷款率为0.94%
，较去年末下降了0.01个百分点 。

不良贷款率环比所下降的还有浦发银行，一季度不良率为1.33% ，较去年末下降了0.03个百分点；以及民生银行
，一季度不良率为1.46%，较去年末下降了0.01个百分点
。

浙商银行
、光大银行、中信银行 、平安银行一季度不良贷款率均与去年末持平。而华夏银行
、兴业银行不良率较去年末上升了0.01个百分点，目前华夏银行不良贷款率在股份行处于较高水平 ，今年一季度数据为1.61% 。

拨备覆盖率方面，招商银行同样位处行业前列
，今年一季度拨备覆盖率为410.03%
。其他股份行中，平安银行、兴业银行 、中信银行的拨备覆盖率在200%以上。

核心一级资本充足率方面 ，9家股份行均满足监管要求 。其中招商银行为14.86%
，其余8家银行在8%-10%的区间水平
。

需要指出的是，在当前形势下 ，商业银行资产质量正面临较多挑战。招商银行在财报中表示
，今年以来，外部环境更趋复杂严峻 ，世界经济增长动能不强
，主要经济体表现有所分化，通胀走势和货币政策调整不确定性上升 。我国经济运行总体平稳
、稳中有进 ，高质量发展扎实推进
，但仍面临国内需求不足、风险隐患较多等困难和挑战。

招商银行强调，做好重点领域风险管控 ，严格落实城市房地产融资协调机制，以项目为中心开展业务
，促进房地产市场平稳健康发展，结合一揽子化债方案 ，坚持市场化 、法治化原则
，稳妥化解存量债务风险，严格控制新增债务；开展大额客户风险排查 ，加强对早期逾期业务的监测管理
，从严资产分类，充分计提拨备 ，积极运用多种途径处置存量不良资产
，保持资产质量总体稳定
。